Ce lundi 13 juillet marque l’entrée en Bourse des premières obligations liées à la durabilité (SLB) de Senelec, la compagnie nationale d’électricité du Sénégal. Ces titres, cotés sur la liste officielle de la Bourse de Luxembourg (LuxSE) et visibles sur la plateforme verte Luxembourg Green Exchange (LGX), représentent un volume de 108 milliards de FCFA, soit quelque 164 millions d’euros. Selon LuxSE, c’est la première fois qu’un service public africain réalise une opération de titrisation de ce type.
Adossées à des factures d’électricité en souffrance, ces obligations doivent aider Senelec à élargir ses sources de financement et à lever des fonds en monnaie locale sur les marchés internationaux. Environ 52,5 % du montant récolté sera fléché vers des projets d’énergies renouvelables et d’efficacité énergétique. Parallèlement, l’émission est assortie d’engagements mesurables : abaisser les pertes du réseau électrique et augmenter le taux d’accès à l’électricité.
Une innovation majeure
« Nous sommes ravis d’accueillir Senelec sur LuxSE et LGX avec ses premières obligations liées à la durabilité », s’est réjouie Julie Becker, CEO de la Bourse de Luxembourg. Pour le directeur général de Senelec, Papa Toby Gaye, cette opération constitue « une innovation majeure », après avoir qualifié celle du 6 mai dernier d’« innovation structurante » – ce jour-là, Senelec lançait la cotation de son Fonds Commun de Titrisation de Créances (FCTC), mobilisant 120 milliards de FCFA. Il y voit un levier pour diversifier durablement les financements du groupe, améliorer le recouvrement des créances et faciliter l’accès à des capitaux à moyen et long terme, afin d’accélérer la mutation du secteur énergétique sénégalais.
Cette double cotation s’inscrit dans le sillage du partenariat signé en 2022 entre LuxSE et la Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM), qui fédère huit pays de l’Union économique et monétaire ouest-africaine. Les deux places cherchent à encourager les cotations croisées et à faire progresser la finance durable dans la sous-région. Aujourd’hui, Senelec couvre environ 80 % de la population sénégalaise en électricité, alors que le pays s’est fixé pour objectif de porter la part des renouvelables à 40 % de son mix énergétique d’ici 2030. Selon Paperjam, cette émission constitue une avancée majeure pour le marché financier ouest-africain.